Uorren Baffet kim va nima bizneslari bor

Uorren Baffetning sarmoyaviy qobiliyatlari uzoq vaqtdan beri kultga sig‘inish mavzusi bo‘lib kelgan. Ehtimol, uning muvaffaqiyatining siri g‘ayritabiiy instinktlarda emas, balki bir nechta oddiy qoidalarga so‘zsiz rioya qilishidadir?

Forbes yangi video-loyihasini taqdim etadi " Milliarder kabi sarmoya qiling ". Boylik topish oson emas, lekin uni saqlab qolish, ko‘paytirish unchalik qiyinroq. Investitsion bankirlar va tahlilchilar Forbes bilan dunyoning eng badavlat odamlari muvaffaqiyatga qanday erishganlari va ularning investitsiya strategiyalari va biznes yondashuvlari qanday farq qilishini aytib berishadi. Ikkinchi epizodda zamonamizning eng mashhur investori Uorren Baffet tasvirlangan.

Baffet o‘zining birinchi sarmoyasini 11 yoshida amalga oshirgan, o‘shanda 120 dollar tejab, singlisini sherik sifatida imzolagan va har biri 38,25 dollarga Cities Service Preferredning uchta aktsiyasini sotib olgan. Qimmatli qog‘ozlar darhol uchdan bir qismga tushib ketdi va Uorren o‘zining "yomon xaridini" 40 dollarga ko‘tarilgach, xursandchilik bilan sotdi. U allaqachon chiqib ketgan aktsiyaning besh baravar tez ko‘tarilishini ko‘rib, naqadar achchiq edi.

Bu voqea kichkina Uorrenga ko‘p narsani o‘rgatdi va u keyinchalik buni ko‘pincha o‘zi o‘rgangan eng muhim saboqlardan biri - sabrli bo‘lish va ishongan sarmoyaga shoshilmaslik kerakligini aytdi.

Garvard Baffetni juda yosh deb hisoblab, MBA dasturini rad etganida, u Kolumbiya universitetiga o‘qishga kirdi va u erda taniqli investor Benjamin Grexem bilan uchrashdi. Grem 20 yoshli Baffetning ustozi va kumiriga aylandi va Baffet hanuzgacha o‘zining "Aqlli investor" kitobi tamoyillaridan foydalanadi. Ular bir muncha vaqt birga ishladilar, ammo vaqt o‘tishi bilan ularning yondashuvlari biroz farqlana boshladi. Baffet kompaniya boshqaruviga katta e'tibor qaratdi, Graham uchun esa tahlilning eng muhim komponenti moliyaviy hisobot edi.

1956 yilda Baffet 105 000 dollar kapitalga ega o‘zining boshqaruv kompaniyasini ochishga qaror qildi. Pulning deyarli barchasi Baffetga ishongan Omaxa investorlari tomonidan sarmoya qilingan; uning o‘zi bor-yo‘g‘i 100 dollar hissa qo‘shgan. Bir yil ichida Baffett Associates 300 000 dollarlik aktivlarni boshqardi. Baffet boshqaruv to‘lovlarini undirmagan, ammo 4% dan ortiq daromadning to‘rtdan bir qismini olgan. 1972 yilga kelib uning 100 dollari 1 million dollarga oshgan. Bugungi kunda Baffetning Berkshire Hathaway kompaniyasi Apple, Alphabet va Amazon bilan bir qatorda S&P 500 indeksidagi eng yirik beshta kompaniyalardan biri hisoblanadi.
Ehtimol, Baffetning siri shundaki, u hech qachon oddiy qoidalarini o‘zgartirmagan:

1. Pul yo‘qotmang.  Sarmoya kiritish uchun kazino uslubidagi yondashuv qabul qilinishi mumkin emas. Sarmoya kiritishdan oldin har doim uy vazifangizni bajaring. Faqat siz o‘rgangan va chuqur tushungan kompaniyalarga sarmoya kiriting.

2. №1 qoidani hech qachon unutmang.

3. Muvaffaqiyatli investor ko‘pchilikning fikriga yoki bu fikrga qarshi turishga e'tibor bermaydi.

4. Hech qachon tushunmagan narsangizga sarmoya kiritmang.  Baffet texnologiyaga sarmoya kiritmasligi bilan mashhur, chunki u buni tushunmasligiga ishonadi. Faqatgina istisno - bu Apple aksiyasi.

5. Agar kompaniya kuchli, o‘sib borayotgan biznesga ega bo‘lsa, uning aktsiyalari narxi oxir-oqibat ko‘tariladi.  Baffet Grexemning fikriga qo‘shiladiki, investor kompaniya aktsiyalarini sotib olib, uning hammuallifiga aylanadi va shuning uchun uning uzoq muddatli o‘sishiga ishonch hosil qilishi kerak. Buning uchun u o‘z operatsion faoliyatining barqarorligini, operatsion foyda va pul oqimini, o‘z segmentida etakchimi yoki yo‘qligini va boshqaruvning professionalligini tekshirishi kerak. Agar kompaniyaning bozor kapitallashuvi uning biznesidan past bo‘lsa, Baffet albatta e'tibor beradi.

6. Bozor noto‘g‘ri bo‘lishi mumkin. 

7. Ajoyib kompaniyani chegirma bilan o‘rtacha narxda sotib olish yaxshiroqdir.

8. Sevimli sarmoya davri: abadiylik.  Investitsion portfelingizda aktsiyani qancha vaqt ushlab turishingiz kerak? Baffetning fikricha, agar siz aktsiyani o‘n yil ushlab turishingizga ishonchingiz komil bo‘lmasa, uni hatto o‘n daqiqaga ham sotib olmang.

9. Ba'zan qilish kerak bo‘lgan eng yaxshi narsa  hech narsa emas. Boshqacha qilib aytganda, nomaqbul investitsiyalardan uzoqlashishdan qo‘rqmang.

Uorren Baffet ko‘pincha kundalik hayotda investitsiya g‘oyalarini topadi. Mashhur misollardan biri Coca-Cola. Gazlangan suvning katta muxlisi Baffet uzoq vaqtdan beri Pepsi-ga sodiq edi - u olcha kolasini sinab ko‘rmaguncha. U bolaligida soda qutilarini qaytarib berganini esladi - ularning deyarli barchasi Coca-Cola edi. Axir hech kimdan ikkilanmasdan soda markasini nomlashni so‘rang. Aksariyat hollarda javob Coca-Cola bo‘ladi.

Qiziq, Baffet Coca-Colaning 80 yillik tarixini o‘rganib chiqdi. Moliyaviy tahlilchilar ko‘pincha bir nechta oldingi choraklarga e'tibor berishadi - ehtimol bu Baffetning ularning ko‘plariga qaraganda muvaffaqiyatliroq bo‘lishining sabablaridan biri. Ma’lum bo‘lishicha, Coca-Cola shunchaki sirop va bankadagi suv bo‘lib, kompaniya dollardan 80 sent ishlab oladi. Baffet so‘nggi 80 yil ichida Coca-Cola savdosi har yili o‘sib borayotganini aniqladi. O‘sha yillarda ko‘p narsa sodir bo‘ldi - Buyuk Depressiya, ikkita jahon urushi - lekin bir narsa o‘zgarmadi: Coca-Cola Amerikaning eng sevimli ichimligi bo‘lib qoldi va uning savdosi o‘sib bordi. Baffet o‘ziga oddiy savol berdi: besh, o‘n, ellik yildan keyin qancha odam Coca-Cola sotib oladi? Uning javobi uni qoniqtirdi.

Baffetning instinktlari (yoki u ma'lum bo‘lganidek, Omaha Oracle) to‘g‘riligini isbotladi va bu sarmoya uning faoliyatidagi eng muvaffaqiyatlilaridan biriga aylandi. Coca-Cola aktsiyalari o‘sha paytda 5 dollardan kam edi. O‘shandan beri kompaniya dividendlarni sodiqlik bilan to‘lab, o‘n baravar qadrladi. Yaqinda Baffetning sarmoyaviy mahorati amalda kultga aylangan Xitoyda uning portreti bilan cheklangan miqdordagi olcha Coca-Cola chiqarildi.

Xo‘sh, hozir Berkshire Hathaway balansida nima bor ? Kompaniya risklarni boshqarishga e'tibor qaratadi va chek hisobvarag‘ida va qisqa muddatli AQSh g‘aznachilik obligatsiyalarida katta miqdorga ega. Bu miqdor uning kapital investitsiyalarining deyarli uchdan ikki qismiga teng. Bu yostiq Baffetga qulay vaqtda - fond bozori qulagan paytda sevimli kompaniyalarining ko‘proq aktsiyalarini sotib olish imkonini beradi. Baffetning ofis devorlari 1907 yil va Buyuk Depressiya davridagi eski Times jurnali muqovalari bilan qoplangan. HBO hujjatli filmida Baffet hamma narsa mumkinligini eslatish uchun birja bozoridagi dahshatli vahima kunlarini devorga osib qo‘ymoqchi ekanligini tan oldi. Berkshire Hathaway siyosatida aytilishicha, kamdan-kam istisnolardan tashqari, u biron bir kompaniyaning 10% dan ortiq aktsiyalariga egalik qilishni rejalashtirmaydi. Bu yil Baffet portfeliga bir necha yuz nomlar kiritilgan.

AQSh fond bozori hozirda o‘zining eng uzoq o‘sish davrlaridan birida va ertami-kechmi tuzatish kiritiladi. Uorren Baffet buni qanday hal qilishini ko‘rish qiziq.